ЮНКТАД: в 2015 г. сумма оффшорных инвестиций оставалась значительной

12 мая 2016

В 2010-2014 гг. 65% инвестиционных поступлений в крупнейшие финансовые центры Карибского бассейна – Британские Виргинские острова и Каймановы острова – происходили из Гонконга, России, Китая и Бразилии. Такова статистика, опубликованная Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) в Отчете по мониторингу глобальных инвестиционных тенденций № 23.

В Отчете указывается, что в 2015 г. значительно возросла волатильность инвестиционных потоков в оффшорные юрисдикции, в том числе в оффшорные финансовые центры и «компании специального назначения» (special purpose entities, SPE). Если в первых трех кварталах объемы финансовых потоков, направленных через SPE, заметно увеличились по сравнению с 2014 г. и достигли показателей 2012-2013 гг., то в четвертом квартале был зафиксирован отток капитала.

В 2015 г. сумма инвестиций в оффшорные финансовые центры Карибского бассейна была далека от рекордного показателя 2013 г. (132 млрд долл. США) и составила около 72 млрд долларов США. Отметим, что в 2008-2012 гг. эта цифра оставалась на отметке в 75 млрд долл. США ежегодно. Хотя большая часть таких капиталовложений традиционно приходилась на многонациональные корпорации (МНК) из развитых стран, в последние годы компании из развивающихся стран играют все более важную роль. В частности, в 2010-2014 гг. финансовые потоки на Британские Виргинские острова и Каймановы острова из Гонконга составили 148 млрд долл. США (33% от общей суммы таких капиталовложений), из США – 93 млрд долл. США (21%), России – 77 млрд долл. США (17%), Китая – 45 млрд долл. США (10%), Бразилии – 23 млрд долл. США (5%) и других стран – 64 млрд долл. США (14%).

Эксперты ЮНКТАД отмечают несоответствие юрисдикций, в которых МНК декларируют доходы, с реальным местонахождением продуктивных мощностей. Например, в 2014 г. прибыль, задекларированная МНК на Бермудских островах (43,7 млрд долл. США), превысила аналогичный показатель в Китае (36,4 млрд долл. США) и достигла 779,4% ВВП Бермудских островов. В Нидерландах эта цифра составила 154,6 млрд долл. США (17,6% ВВП страны), США – 114,1 млрд долл. США (0,7%), Великобритании – 97,9 млрд долл. США (3,3%), Люксембурге – 74,2 млрд долл. США (114,4%), Швейцарии – 62,3 млрд долл. США (8,9%), Ирландии – 61,1 млрд долл. США (24,3%), Сингапуре – 57,3 млрд долл. США (18,6%), Бермудских островах – 43,7 млрд долл. США (779,4%), Китае – 36,4 млрд долл. США (0,3%), Бразилии – 31,6 млрд долл. США (1,3%), Каймановых островах – 30,4 млрд долл. США (874,9%) и России – 17,8 млрд долл. США (1%).

Такая ситуация приводит к ощутимым налоговым и бюджетным потерям, а потому представляет собой значительный вызов при разработке мер государственной политики. По мнению аналитиков ЮНКТАД, ситуация требует гармонизации налоговых и инвестиционных инструментов на глобальном уровне, что позволит предотвратить возможные конфликты между этими двумя режимами и обеспечить их функционирование в направлении стимулирования продуктивных инвестиций, финансирования развития и интеграции развивающихся стран в мировую экономику. Необходимо, в частности, проводить анализ влияния потенциальных мер по борьбе с уклонением от уплаты налогов на инвестиционные потоки, отказаться от предоставления возможностей агрессивного налогового планирования в качестве инструмента привлечения инвестиций, налаживать сотрудничество между странами-инвесторами, странами-получателями инвестиций и государствами-посредниками. Также важно продолжать работу над повышением роли инвестиций и налоговых поступлений в достижении устойчивого развития и усилением способности развивающихся стран бороться с уклонением от уплаты налогов.

Ранее аналитики ЮНКТАД сообщали, что глобальный объем входящих прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2014 г. сократился на 8%, до 1,26 трлн долл. США (подробнее читайте в материале «Мостов» от 6 февраля 2015 г.), а в 2015 г. – вырос на 36% и достиг 1,7 трлн долл. США, наибольшего значения с начала глобального финансового и экономического кризиса 2008-2009 годов (подробнее – в публикации «Мостов» от 29 января 2016 г.). За последние десять лет объем ПИИ в наименее развитые страны увеличился втрое, а в развивающиеся страны, не имеющие выхода к морю, – в четыре раза (подробнее – в материале «Мостов» от 15 июня 2015 г.).

Источники: Конференция ООН о торговле и развитию (ЮНКТАД), «Investment flows through offshore financial hubs declined but remain high», «Global Investment Trend Monitor, No. 23», 3 мая 2016 г.

 

Для подписки на электронную рассылку «Мостов» заполните эту форму.

 

19 января 2017
По результатам 2016 г. объемы товарооборота между Китаем и Россией выросли на 2,2%, превысив отметку в 69,52 млрд долларов США. Увеличение двусторонней торговли произошло на фоне относительного спада...
Share: 
21 января 2017
Следуя многолетней традиции, политические и экономические лидеры со всего мира собрались в Давосе для участия в очередном Всемирном экономическом форуме (ВЭФ). В течение четырех дней с 17 по 20...
Share: 

TWITTER @ICTSD_MOSTY