ЮНКТАД: в 2015 г. сумма оффшорных инвестиций оставалась значительной

12 мая 2016

В 2010-2014 гг. 65% инвестиционных поступлений в крупнейшие финансовые центры Карибского бассейна – Британские Виргинские острова и Каймановы острова – происходили из Гонконга, России, Китая и Бразилии. Такова статистика, опубликованная Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) в Отчете по мониторингу глобальных инвестиционных тенденций № 23.

В Отчете указывается, что в 2015 г. значительно возросла волатильность инвестиционных потоков в оффшорные юрисдикции, в том числе в оффшорные финансовые центры и «компании специального назначения» (special purpose entities, SPE). Если в первых трех кварталах объемы финансовых потоков, направленных через SPE, заметно увеличились по сравнению с 2014 г. и достигли показателей 2012-2013 гг., то в четвертом квартале был зафиксирован отток капитала.

В 2015 г. сумма инвестиций в оффшорные финансовые центры Карибского бассейна была далека от рекордного показателя 2013 г. (132 млрд долл. США) и составила около 72 млрд долларов США. Отметим, что в 2008-2012 гг. эта цифра оставалась на отметке в 75 млрд долл. США ежегодно. Хотя большая часть таких капиталовложений традиционно приходилась на многонациональные корпорации (МНК) из развитых стран, в последние годы компании из развивающихся стран играют все более важную роль. В частности, в 2010-2014 гг. финансовые потоки на Британские Виргинские острова и Каймановы острова из Гонконга составили 148 млрд долл. США (33% от общей суммы таких капиталовложений), из США – 93 млрд долл. США (21%), России – 77 млрд долл. США (17%), Китая – 45 млрд долл. США (10%), Бразилии – 23 млрд долл. США (5%) и других стран – 64 млрд долл. США (14%).

Эксперты ЮНКТАД отмечают несоответствие юрисдикций, в которых МНК декларируют доходы, с реальным местонахождением продуктивных мощностей. Например, в 2014 г. прибыль, задекларированная МНК на Бермудских островах (43,7 млрд долл. США), превысила аналогичный показатель в Китае (36,4 млрд долл. США) и достигла 779,4% ВВП Бермудских островов. В Нидерландах эта цифра составила 154,6 млрд долл. США (17,6% ВВП страны), США – 114,1 млрд долл. США (0,7%), Великобритании – 97,9 млрд долл. США (3,3%), Люксембурге – 74,2 млрд долл. США (114,4%), Швейцарии – 62,3 млрд долл. США (8,9%), Ирландии – 61,1 млрд долл. США (24,3%), Сингапуре – 57,3 млрд долл. США (18,6%), Бермудских островах – 43,7 млрд долл. США (779,4%), Китае – 36,4 млрд долл. США (0,3%), Бразилии – 31,6 млрд долл. США (1,3%), Каймановых островах – 30,4 млрд долл. США (874,9%) и России – 17,8 млрд долл. США (1%).

Такая ситуация приводит к ощутимым налоговым и бюджетным потерям, а потому представляет собой значительный вызов при разработке мер государственной политики. По мнению аналитиков ЮНКТАД, ситуация требует гармонизации налоговых и инвестиционных инструментов на глобальном уровне, что позволит предотвратить возможные конфликты между этими двумя режимами и обеспечить их функционирование в направлении стимулирования продуктивных инвестиций, финансирования развития и интеграции развивающихся стран в мировую экономику. Необходимо, в частности, проводить анализ влияния потенциальных мер по борьбе с уклонением от уплаты налогов на инвестиционные потоки, отказаться от предоставления возможностей агрессивного налогового планирования в качестве инструмента привлечения инвестиций, налаживать сотрудничество между странами-инвесторами, странами-получателями инвестиций и государствами-посредниками. Также важно продолжать работу над повышением роли инвестиций и налоговых поступлений в достижении устойчивого развития и усилением способности развивающихся стран бороться с уклонением от уплаты налогов.

Ранее аналитики ЮНКТАД сообщали, что глобальный объем входящих прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2014 г. сократился на 8%, до 1,26 трлн долл. США (подробнее читайте в материале «Мостов» от 6 февраля 2015 г.), а в 2015 г. – вырос на 36% и достиг 1,7 трлн долл. США, наибольшего значения с начала глобального финансового и экономического кризиса 2008-2009 годов (подробнее – в публикации «Мостов» от 29 января 2016 г.). За последние десять лет объем ПИИ в наименее развитые страны увеличился втрое, а в развивающиеся страны, не имеющие выхода к морю, – в четыре раза (подробнее – в материале «Мостов» от 15 июня 2015 г.).

Источники: Конференция ООН о торговле и развитию (ЮНКТАД), «Investment flows through offshore financial hubs declined but remain high», «Global Investment Trend Monitor, No. 23», 3 мая 2016 г.

 

Для подписки на электронную рассылку «Мостов» заполните эту форму.

 

1 мая 2008
Due to the sharp rise in prices of essential commodities (eg, wheat, soy, corn), food safety issues are exacerbated due to the increased production of biofuels. In late 2007, the problem of the...
Share: 
1 мая 2008
Правительства стран – членов Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС) сделали первый робкий шаг в направлении реализации «Повестки дня развития». Однако в среде участников ВОИС...
Share: